Bear Call Spread - credit

Az alábbi stratégia konkrét gyakorlati használatát és rejtett buktatóit az Opciós Oktatáson tanuljuk meg és gyakoroljuk be.

Konstrukció:
vétel 1 OTM Call
eladás 1 ITM Call

Mikor:
moderált esésre számítok rövidtávon. Ez egy credit spread, vagyis a prémiumot én kapom, mivel az eladott ITM Call sokkal drágább mint a megvett OTM. Arra játszom, hogy az ITM opció alá menjen az ár, vagyis az eladott ITM Call elértéktelenedjen lejáratkor, ne hívják le ellenem és megtarthassam a teljes prémiumot. Max. 45-60 nap a lejáratig.

Volatilitás: magas

Kockázati grafikon (ugyanaz mint a Bear Put Spread esetében):

Max profit = short prémium
Max profit elérése: részvény ára <= short Call célára

Max kockázat = eladott Call célár - megvett Call célár - short prémium
Max kockázat elérése: részvény ára >= long Call célára

nullszaldó = short Call célár + short prémium

Vegyünk egy példát
Részvény jelenlegi árfolyama: 41
Opciós stratégia:
Long 1 JUL 40 Call @ 200
Short 1 JUL 35 Call @ 600
net credit: 600 -200 = 400

1. eset: lejáratkor a részvény árfolyama: 35
Long 1 JUL 40 Call @ 0
Short 1 JUL 35 Call @ 0
profit: 400

2. eset: lejáratkor a részvény árfolyama: 43
Long 1 JUL 40 Call @ 300
Short 1 JUL 35 Call @ 800
profit: 400 + 300 - 800 = - 100