Collar - debit / credit

Az alábbi stratégia konkrét gyakorlati használatát és rejtett buktatóit az Opciós Oktatáson tanuljuk meg és gyakoroljuk be.

Konstrukció:
vétel 100 részvény
eladás 1 OTM Call
vétel 1 OTM Put

Mikor:

akkor alkalmazom, ha van 100db részvényem és szeretném az alját biztosítani a Put-tal. Valamint miközben emelkedik a részvényem, eladok ellenébe OTM Call opció(ka)t, amiből bevételhez jutok. Min. 60 nap a lejáratig.


Volatilitás: alacsony

Kockázati grafikon:

collar

Max profit = short Call célár - részvény beszerzési ára + short prémium
Max profit elérése: részvény ára >= short Call célára

Max kockázat = részvény beszerzési árfolyama - long Put célára - short prémium
Max kockázat elérése: részvény ára <= long Put célára

Nullszaldó = részvény beszerzési ára + long prémium

Vegyünk egy példát
Részvény jelenlegi árfolyama: 48
Opciós stratégia:
Long 100 részvény @ 4800
Short 1 JUL 50 Call @ 200
Long 1 JUL 45 Put @ 100
net debit: 4800 - 200 + 100 = 4700

1. eset: lejáratkor a részvény árfolyama: 53
Long 100 részvény @ 5300
Short 1 JUL 50 Call @ - lehívják ellenem és kell adnom a papírt 50-en.
Long 1 JUL 45 Put @ 0
profit: 5000 - 4700 = 300

2. eset: lejáratkor a részvény árfolyama: 43
Long 100 részvény @ 4300
Short 1 JUL 50 Call @ 0
Long 1 JUL 45 Put - gyakorlom az eladási jogom 45-ön
profit: 4500 - 4700 = - 200