Condor - debit

Az alábbi stratégia konkrét gyakorlati használatát és rejtett buktatóit az Opciós Oktatáson tanuljuk meg és gyakoroljuk be.

Konstrukció:
eladás 1 ITM Call
vétel 1 ITM Call (alacsonyabb célár)
eladás  1 OTM Call
vétel 1 OTM Call (magasabb célár)

Mikor:
Sávban mozgó kereskedésre számítok

Volatilitás: magas

Kockázati grafikon:

condor


Max profit = alacsonyabb célárú short Call célár - alacsonyabb célárú long Call célár - long prémium
Max profit elérése: részvény ára a két short Call célára között van

Max kockázat = long prémium
Max kockázat elérése: részvény ára = magasabb célárú long Call célár

felső nullszaldó = legmagasabb célárú short Call célár - long prémium
alsó nullszaldó = legalacsonyabb célárú short Call célár + long prémium

Vegyünk egy példát
Részvény jelenlegi árfolyama: 45
Opciós stratégia:
Long 1 JUL 35 Call @ 1100
Short 1 JUL 40 Call @ 700
Short 1 JUL 50 Call @ 200
Long 1 JUL 55 Call @ 100
net credit: 700 + 200 - 1100 - 100 = 300

1. eset: lejáratkor a részvény árfolyama: 35
Long 1 JUL 35 Call @ 0
Short 1 JUL 40 Call @ 0
Short 1 JUL 50 Call @ 0
Long 1 JUL 55 Call @ 0
profit: - 300

2. eset: lejáratkor a részvény árfolyama: 55
Long 1 JUL 35 Call @ 2000
Short 1 JUL 40 Call @ 1500
Short 1 JUL 50 Call @ 500
Long 1 JUL 55 Call @ 0
profit: 2000 - 1500 - 500 - 300 = - 300

3. eset: lejáratkor a részvény árfolyama: 45
Long 1 JUL 35 Call @ 1000
Short 1 JUL 40 Call @ 500
Short 1 JUL 50 Call @ 0
Long 1 JUL 55 Call @ 0
profit: 1000 - 500 - 300 = 200