Bull Put Spread - credit

Az alábbi stratégia konkrét gyakorlati használatát és rejtett buktatóit az Opciós Oktatáson tanuljuk meg és gyakoroljuk be.

Konstrukció:
vétel 1 OTM Put
eladás 1 ITM Put

Mikor:

moderált emelkedésre számítok rövidtávon. Ez egy credit spread, vagyis a prémiumot én kapom, mivel az eladott ITM Put sokkal drágább mint a megvett OTM. Arra játszom, hogy az ITM opció fölé menjen az ár, vagyis az eladott ITM Put elértéktelenedjen lejáratkor, ne hívják le ellenem és megtarthassam a teljes prémiumot. Max. 45-60 nap a lejáratig.


Volatilitás: magas

Kockázati grafikon (ugyanaz mint a Bull Call Spread esetében):
bull put spread

Max profit = short prémium
Max profit elérése: részvény ára >= short Put célára

Max kockázat = short Put célár - long Put célár - short prémium
Max kockázat elérése: részvény ára <= long Put célára

nullszaldó = short Put célár - short prémium

Vegyünk egy példát
Részvény jelenlegi árfolyama: 43
Opciós stratégia:
Long 1 JUL 40 Put @ 100
Short 1 JUL 45 Put @ 300
net credit: 300 - 100 = 200

1. eset: lejáratkor a részvény árfolyama: 46
Long 1 JUL 40 Put @ 0
Short 1 JUL 45 Put @ 0
profit: 200

2. eset: lejáratkor a részvény árfolyama: 38
Long 1 JUL 40 Put @ 200
Short 1 JUL 45 Put @ 700
profit: 700 - 200 - 200 = - 300