Long Butterfly - debit

Az alábbi stratégia konkrét gyakorlati használatát és rejtett buktatóit az Opciós Oktatáson tanuljuk meg és gyakoroljuk be.

Konstrukció:
vétel 1 ITM Call
eladás 2 ATM Call
vétel 1 OTM Call

Mikor:
Ha úgy gondolom, hogy nem igazán fog az ár elmozdulni lejáratkor a jelenlegi árszintről.

Volatilitás: magas

Kockázati grafikon:

Max profit = short Call célár - alacsonyabb célárú Call célár - long prémium
Max profit elérése: részvény ára = short Call célár

Max kockázat = long prémium
Max kockázat elérése: részvény ára = magasabb célárú long Call célár

felső nullszaldó = magasabb célárú long Call célár - long prémium
alsó nullszaldó = alacsonyabb célárú long Call célár + long prémium

Vegyünk egy példát
Részvény jelenlegi árfolyama: 40
Opciós stratégia:
Long 1 JUL 30 Call @ 1100
Short 2 JUL 40 Call @ 400
Long 1 JUL 50 Call @ 100
net debit: 1100 - 2x400 + 100 = 400

1. eset: lejáratkor a részvény árfolyama: 40
Long 1 JUL 30 Call @ 1000
Short 2 JUL 40 Call @ 0
Long 1 JUL 50 Call @ 0
profit: 1000 - 400 = 600

2. eset: lejáratkor a részvény árfolyama: 30
Long 1 JUL 30 Call @ 0
Short 2 JUL 40 Call @ 0
Long 1 JUL 50 Call @ 0
profit: - 400