Day Trader Szabály - $25.000 - USA

Mivel nagyon sokszor merült már fel a 25K szabály az amerikai kereskedés során, így tisztázzuk mit jelent ez és kire vonatkozik. Amerikában ezt a szabályt Pattern Day Trader-nek (PDT) hívják.

Annak ellenére, hogy a legjobb szándékkal került létrehozásra, komolyan limitálja a likviditást és a "kicsiket" kiszorítja a daytrading piacról.

2001.02.27-én vezette be a US Securities and Exchange Commission (SEC). Az intézkedés magasabb margin követelményt határozott meg a daytraderek részére. Nézzük részletesen mit is takar ez és mi volt az eredeti célja.

Miért vezették be a PDT-t?

Emlékezzünk vissza a 1999-2001-es évekre. Akinek a cégneve mögött ott szerepelt a ".com" abba azonnal milliókat fektettek. Hatalmas pénzek mozogtak a tőzsdén, elképesztő nagy buborékot fújva. Nagyon sokan úgy daytradeltek, hogy nem volt meg hozzá a kellő fedezetük. A tech cégek árfolyamai soha nem látott mértékben tudtak esni és emelkedni egyaránt. Ez kivégezte azokat, akik alacsony tőkével mentek, így nagyon sokszor végződött margin call-al a "kisember" üzletkötése. Mivel itt daytradingről volt szó az overnight margin szóba sem került, viszont a napi margin olyan alacsony volt, hogy a daytraderek szinte 0 fedezet mellett tudtak napon belül spekulálni, ami nem mindig végződött profitábilisan. Amikor elérkezett a nagy tech buborék kidurranása, sok cég és magánszemély ment azonnal csődbe. Nézd meg az alábbi Nasdaq havi grafikont abból az időből.

Ki az a Pattern Day Trader?

Olyan kereskedő aki margin számlán 5 munkanap alatt több mint 3x kötött napon belüli ügyletet. Ha ennek a feltételnek megfelelsz, akkor minimum $25.000-os számlamérettel kell rendelkezned. Ha éppen nincs ennyi a számládon, akkor addig blokkolják a kereskedésed (csak zárni tudsz), amíg fel nem töltöd 25K-ra a számlát. Daytrading többnyire csak margin típusú számlán engedélyezett. A legtöbb bróker elnéző lesz veled ha ez most fordul elő először és kapsz egy figyelmeztetést. A következő alkalommal viszont tényleg felfüggesztik a számlád 90 napra.

Mire vonatkozik a PDT?

Ez a szabály érthetetlen módon csak a részvény, ETF és ezek opcióira vonatkozik. Azaz akármennyit köthetsz napon belül futures, forex termékekből függetlenül attól, hogy mennyi pénz van a számládon. Sőt akár futures opciózhatsz is napon belül, senkit sem fog érdekelni...

Mire kell odafigyelni részvényopcióknál PDT esetén?

Tegyük fel kötni akarsz egy Iron Condort az AAPL-re, aminek 4 lába van. Ez ugyebár 4 kötés lesz. Ha napközben meggondolod magad és le akarod zárni, azonnal megütötted a PDT szabályt, mert volt 5 napon belül több mint 3 daytrade ügyleted. Ugyanis a 4 lábas Iron Condor megnyitása és napon belüli zárása 4 ügyletnek számít, attól függetlenül, hogy egy ügyletként küldted be a piacra. Nem egy ember írt már nekem ilyen miatt, szóval erre érdemes szintén odafigyelni.

Miért totálisan értelmetlen a PDT szabály?

• Megpróbálja megvédeni az átlagos kereskedőt a veszteségektől, de az teljesen elfogadott ha valaki besétál egy las vegas-i kaszinóba és az élete összes pénzét felrakja a pirosra.
• Nem vonatkozik forexre és futuresre, azaz a kisbefektető ugyanúgy ledarálhatja magát a piacon, max nem részvényekkel és ETF-ekkel teszi mindezt.
• A kezdőnek többnyire nincs 25K a számláján és ezáltal komolyan limitálva lesz a kereskedési lehetősége, ami értelmetlen, mert nem védi meg semmitől.
• A kezdő rájön, hogy nem tud daytrade-elni részvényekkel, mert nincs $25.000 a számláján, majd átmegy a forex piacra mert ott mindent lehet. Ennek többnyire rossz vége szokott lenni...
• Az opciók alapból nem margin termékek, így érthetetlen miért kell mögé $25.000 margin ha éppen az ember részvényre opciózik.
• Miért éppen $25.000 a limit, ha már a legtöbb helyen lehet $2-5.000-al is számlát nyitni?

Sajnos ez egy amerikai törvény, így bármelyik brókernél is van a számlád, ha amerikai piacon kereskedsz, ez a szabály vonatkozni fog rád. Nyilván ha CFD-vel kötöd le az adott részvényt, akkor nem, hiszen az OTC piac, de ez már egy másik történet. Szóval érdemes erre a szabályra odafigyelni és tisztában lenni azzal, hogy mire és kire vonatkozik.