Protective Put - debit

Az alábbi stratégia konkrét gyakorlati használatát és rejtett buktatóit az Opciós Oktatáson tanuljuk meg és gyakoroljuk be.

Konstrukció:
vétel 100 részvény
vétel 1 ATM Put

Mikor:

Ha van részvényem, de kicsit aggódom amiatt, hogy beszakad, ekkor biztosítom az alját Put vásárlásával.
Min. 60-90 nap a lejáratig.


Volatilitás: alacsony

Kockázati grafikon:

protective put
Max profit = korlátlan
Max profit elérése = részvény ára > beszerzési ára - long prémium

Max kockázat = részvény beszerzési ára - long Put célára + long prémium
Max kockázat elérése: részvény árfolyama <= long Put célára

Nullszaldó = a részvény beszerzési ára + long prémium

Vegyünk egy példát
Részvény jelenlegi árfolyama: 52
Opciós stratégia:
Long 100 részvény @ 5200
Long 1 SEP 50 Put @ 200
net debit: 5200 + 200 = 5400

1. eset: lejáratkor a részvény árfolyama: 60
Long 100 részvény @ 6000
Long 1 SEP 50 Put @ 0
profit: 6000 - 5400 = 600

2. eset: lejáratkor a részvény árfolyama: 30
Long 100 részvény @ 3000
Long 1 SEP 50 Put - gyakorlom a Put-ot és eladom 50-en a részvényt.
profit: 5400 - 5000 = - 400