Short Call Ladder - credit

Az alábbi stratégia konkrét gyakorlati használatát és rejtett buktatóit az Opciós Oktatáson tanuljuk meg és gyakoroljuk be.

Konstrukció:
eladás 1 ITM Call
vétel 1 ATM Call
vétel 1 OTM Call

Mikor:
Rövidtávon jelentős emelkedésre számítok a volatilitásban.

Volatilitás: vételkor alacsony, de jelentős emelkedésre számítok.

Kockázati grafikon:

Max profit = korlátlan
Max profit elérése: részvény ára > long Call célárainak összege - short Call célár + short prémium

Max kockázat = alacsonyabb célárú long Call célára - short Call célár - short prémium
Max kockázat elérése: részvény ára a két long Call célára között van

felső nullszaldó = long Call célárainak összege - short Call célár + long prémium
alsó nullszaldó = short Call célár - short prémium

Vegyünk egy példát
Részvény jelenlegi árfolyama: 35
Opciós stratégia:
Short 1 JUL 30 Call @ 600
Long 1 JUL 35 Call @ 200
Long 1 JUL 40 Call @ 100
net credit: 600 - 200 - 100 = 300

1. eset: lejáratkor a részvény árfolyama: 50
Short 1 JUL 30 Call @ 2000
Long 1 JUL 35 Call @ 1500
Long 1 JUL 40 Call @ 1000
profit: 1500 + 1000 - 2000 + 300= 800

2. eset: lejáratkor a részvény árfolyama: 30
Short 1 JUL 30 Call @ 0
Long 1 JUL 35 Call @ 0
Long 1 JUL 40 Call @ 0
profit: 300

3. eset: lejáratkor a részvény árfolyama: 35
Short 1 JUL 30 Call @ 500
Long 1 JUL 35 Call @ 0
Long 1 JUL 40 Call @ 0
profit: 300 - 500 = - 200