Short Condor - credit

Az alábbi stratégia konkrét gyakorlati használatát és rejtett buktatóit az Opciós Oktatáson tanuljuk meg és gyakoroljuk be.

Konstrukció:
vétel 1 ITM Call
eladás 1 ITM Call (alacsonyabb célár)
vétel 1 OTM Call
eladás 1 OTM Call (magasabb célár)

Mikor:
Jelentős elmozdulásra számítok, de nem vagyok biztos az irányban.

Volatilitás: alacsony

Kockázati grafikon:

short condor


Max profit = short prémium
Max profit elérése: részvény ára = magasabb célárú short Call célára

Max kockázat = alacsonyabb célárú long Call célára - alacsonyabb célárú short Call célára - short prémium
Max kockázat elérése: ha a részvény ára a két long Call célára között van

felső nullszaldó = legmagasabb célárú short Call célár - long prémium
alsó nullszaldó = legalacsonyabb célárú short Call célár + long prémium

Vegyünk egy példát
Részvény jelenlegi árfolyama: 45
Opciós stratégia:
Short 1 JUL 35 Call @ 1100
Long 1 JUL 40 Call @ 700
Long 1 JUL 50 Call @ 200
Short 1 JUL 55 Call @ 100
net credit: 1100 + 100 - 700 - 200 = 300

1. eset: lejáratkor a részvény árfolyama: 35
Short 1 JUL 35 Call @ 0
Long 1 JUL 40 Call @ 0
Long 1 JUL 50 Call @ 0
Short 1 JUL 55 Call @ 0
profit: 300

2. eset: lejáratkor a részvény árfolyama: 55
Short 1 JUL 35 Call @ 2000
Long 1 JUL 40 Call @ 1500
Long 1 JUL 50 Call @ 500
Short 1 JUL 55 Call @ 0
profit: 1500 +500 - 2000 + 300 = 300

3. eset: lejáratkor a részvény árfolyama: 45
Short 1 JUL 35 Call @ 1000
Long 1 JUL 40 Call @ 500
Long 1 JUL 50 Call @ 0
Short 1 JUL 55 Call @ 0
profit: 500 + 300 - 1000 = - 200