Short Put Ladder - credit

Az alábbi stratégia konkrét gyakorlati használatát és rejtett buktatóit az Opciós Oktatáson tanuljuk meg és gyakoroljuk be.

Konstrukció:
eladás 1 ITM Put
vétel 1 ATM Put
vétel 1 OTM Put

Mikor:
Rövidtávon jelentős emelkedésre számítok a volatilitásban.

Volatilitás: vételkor alacsony, de jelentős emelkedésre számítok.

Kockázati grafikon:

Max profit = korlátlan
Max profit elérése: részvény ára < long Put célárainak összege - short Put célár + short prémium

Max kockázat = short Put célár - magasabb célárú long Put célár - short prémium
Max kockázat elérése: részvény ára a két long Put célára között van

felső nullszaldó = short Put célár - short prémium
alsó nullszaldó = long Put célárainak összege - short Put célár + short prémium

Vegyünk egy példát
Részvény jelenlegi árfolyama: 40
Opciós stratégia:
Short 1 JUL 45 Put @ 600
Long 1 JUL 40 Put @ 200
Long 1 JUL 35 Put @ 100
net credit: 600 - 200 - 100 = 300

1. eset: lejáratkor a részvény árfolyama: 40
Short 1 JUL 45 Put @ 500
Long 1 JUL 40 Put @ 0
Long 1 JUL 35 Put @ 0
profit: 300 - 500 = -200

2. eset: lejáratkor a részvény árfolyama: 45
Short 1 JUL 45 Put @ 0
Long 1 JUL 40 Put @ 0
Long 1 JUL 35 Put @ 0
profit: 300

3. eset: lejáratkor a részvény árfolyama: 25
Short 1 JUL 45 Put @ 2000
Long 1 JUL 40 Put @ 1500
Long 1 JUL 35 Put @ 1000
profit: 1500 + 1000 + 300 - 2000 = 800