A sikeres trading kulcsa a kockázatmenedzsment
Előző cikkben megtárgyaltuk, hogy a részvénypiac kockázati grafikonja korlátlan kockázatot tartalmaz. Azaz, hiába használsz szuper jó STOP szinteket, lehetnek olyan napok, amikor a piac a limit megbízásodat átugorja.
Vagy olyan áron teljesül a piaci megbízásod, amivel nem számoltál. Következesképp a pontos kockázatmenedzsment nem valósítható meg. Akik forex piacon kereskednek, most felhördülhetnek, hiszen ez rájuk nem feltétlen igaz. Igen, a forex piacon nem jellemző a gap-up, gap-down ezért jobban tervezhető a STOP szint, hiszen általában ott teljesül, ahol terveztük.
A forex piac egyik nagy előnye ez, kiegyensúlyozottabb ármozgás, nincs gap vagy csak nagyon extrém, ritka esetben fordul elő.
De mégis mit értünk pontos, előre definiált kockázatmenedzsment alatt?
Azt, hogyha előre meghatározod, hogy egy pozíción a maximális veszteséged a teljes befektett tőkéd 1%-át nem haladhatja meg. Ez egy nagyon egészséges kockázati szint. Kellően konzervatív, de elegendő növekedési potenciált tartalmaz. Nincs ebben semmi misztikum. Nem ezt meghatározni nehéz, hanem betartani.Gondolj csak bele, mikor bukják el az emberek a pénzüket? Nem akkor, amikor követik az előre lefektetett, helyesen meghatározott szabályokat. Akkor buknak el mindent, amikor a trading során meglévő két alapvető érzelem vezérli őket: félelem és kapzsiság! Ezt a legnehezebb ledolgozni. Nem véletlenül kezdődött a Tőzsdepszichológia rovatom azzal a cikkel, ami bemutatja, hogy a sikeres trading 90% pszichológia és csak 10% technika. Ha már pár éve kereskedsz a piacokon, érted és érzed ennek az állításnak az igazságát.
A kockázatmenedzsment megóv a helytelen érzelmi döntésektől. Ha ezt az egyet be tudod tartani, nagyobb eséllyel indulsz a sikeres tőzsdei karrier útján, mint a kezdők 99%-a.
Nem egy ördöngösség ez: egy pozin a teljes tőkéd max 1%-a lehet bent. Példával élve, ha van 100.000 dollárod, amivel kereskedsz, akkor egy pozin max 1.000 dollárt kockáztathatsz.
Ezt kétféleképpen tudod megtenni. Például a forex piacon belépsz egy poziba és a teljes 100.000 dollárt bekötöd, de a STOP szintet úgy helyezed el, hogy 99.000 dollárnál zárja a pozit. Ez természetesen egy leegyszerűsített példa. Mint már említettem, forexnél aránylag garantáltan teljesül a STOP szint. Ha ugyanezt a részvénypiacon akarod eljátszani, akkor előfordulhat, hogy a 100.000-es részvénypozidban szereplő papír, hirtelen gap-pel nyit lefelé és 90.000-en teljesül a piaci áron betett STOP megbízásod. Vagyis, rögtön elbuktad a teljes tőkéd 10%-át. Ezt nem hívnám kockázatmenedzsmentnek.
A másik módszer használatát az opciós piac teszi lehetővé.
Na de miben más az opciós piac?
- Long Call: annyit bukhatsz, amennyiért vetted a Call-t
- Long Put: szintén annyit bukhatsz amennyiért vetted a Put-ot
- Bull Call Spread: szintén annyit veszíthetsz amennyibe a spread került
- Bear Call Spread: maximális veszteség a credit spread során származó margin követelmény értéke
- stb.
A stratégiák részletes leírását az Opciós Stratégiák rész alatt megtalálod. Itt egyesével nem mennék bele mindegyikbe. Amit kiemelnék ismételten, az előre pontosan meghatározható kockázat!
Zárszóként álljon itt 1-2 limitált kockázattal bíró opciós stratégia kockázati grafikonja.
Mint látszik, a max veszteség $1500 körül van, míg a profit potenciál végtelen. Ez egy Long Call .
Fenti példa egy Bull Call Spread. Látszik, hogy a profit és a kockázat is szépen limitált.
Maximális kockázat itt is szépen látható, miközben a profit korlátlan (gyakorlatilag 0-ig eshet) és esésre játszunk. Long Put az opciós stratégia neve.
Tanulságok:
- A tőkéd egy előre meghatározott %-át tedd fel egy pozícióra.
- Az opciós piac tervezhető, előre definiált kockázati szint meghatározást tesz lehetővé.
