Negatív tőzsdei évek a múltban

Nézzük, hogy a múltban milyen hosszúak és gyakoriak voltak a veszteséges évek az amerikai részvénypiacon.

Kezdjük az átnézést a közelmúlttal, az elmúlt 22 évvel.

A közelmúltban az S&P500-at fogom vizsgálni, viszont ha nagyon vissza akarunk tekinteni a múltba, akkor a Dow Jones indexet kell alapul vennünk, mert az S&P500-at csak 1957-ben hozták létre.

A közelmúlt

2000 óta az SPX-nek 7 veszteséges éve volt: 2000, 2001, 2002, 2008, 2015, 2018, 2022. A Nasdaq egyébként kivételes volt 2015-ben, mert pozitívan zárt annak ellenére, hogy a Dow és az SPX is veszteséges évet tudott maga mögött.

Ebben az időszakban egyszer fordult elő az, hogy egymás után 3 évben is veszteséget produkált az SPX, ez 2000-2002.

Az alábbi teljesítményeket nyújtotta:

• 2000: -9.1%
• 2001: -11.89%
• 2002: -22.10%
• 2008: -38.49%
• 2015: -1%
• 2018: -6.24%
• 2022: -19.44%

Hosszabb időtávon

Nézzük, hogy mit állapíthatunk meg a Dow Jones 126 éves idősora alapján.

Eegyszer történt, hogy 4 egymást követő évben is veszteséggel zárt:

• 1929 - 1932

Három olyan eset volt, amikor 3 egymást követően évben esett:

• 1901 - 1903
• 1939 - 1941
• 2000 - 2002

Négyszer fordult elő, hogy 2 évig esett egymás után:

• 1906 - 1907
• 1916 - 1917
• 1973 - 1974
• 1977 - 1978

126 év alatt 42 veszteséges éve volt a Dow indexnek, ami 33%.

Ebből a 42 veszteséges évből:

• a 2 évig tartó folyamatos esés 9.52%-ban fordult elő,
• a 3 évig tartó folyamatos esés 7.14%-ban fordult elő,
• a 4 évig tartó folyamatos esés 2.38%-ban fordult elő.

Az elmúlt 126 éves időszakra eső negatív évek megoszlása:

• 1901 - 1950: 54.76%
• 1951 - 2000: 33.33%
• 2001 - 2022: 11.9%

Fentiekből látszik, hogy a kétezres évektől jelentősen csökkent a veszteséges évek száma, nyilván köszönhetően az ész nélküli pénznyomtatásnak.

Még néhány érdekes megállapítás a Dow indexről:

• 90 éve nem volt 4 egymást követő veszteséges év
• 20 éve volt utoljára 3 egymást követő veszteséges év
• 48 éve volt utoljára 2 egymást követő veszteséges év.
• A leghosszabb emelkedő sorozata 1990-2000 között volt, +427%.
• A legjobb éve 1913 volt, +30.2%.
• A legrosszabb éve 1931 volt, -52.7%.

Nézzük, hogy változott a Dow összetétele az elmúlt 22 évben:

• 1999 március: General Motors, Cisco Systems és Travelers Group (Citigroup) helyettesítette Sears Roebuck-t, Goodyear Tire-t és a Rubber és Union Carbide-t.
• 2008 február: Cisco Systems helyettesítette az AT&T-t.
• 2008 szeptember: Kraft Foods helyettesítette az AIG-t.
• 2009 március: Cisco Systems helyettesítette a General Motors-ot.
• 2013 szeptember: Goldman Sachs, Visa és Nike helyettesítette az Alcoa, Bank of America és Hewlett-Packard-ot.
• 2015 március: Apple helyettesítette az AT&T-t.
• 2020 március: Salesforce, Amgen és Honeywell International helyettesítette az Exxon Mobil-t, Pfizer-t és Raytheon Technologies-ot.

Most, hogy már látjuk a múltbéli statisztikákat megtippelhetjük magunkban, hogy vajon 2023 milyen év lesz;).