Implied Volatility - olcsó vagy drága?

implied volatility

Az előző cikkben láttuk, hogy az Implied Volatility (IV) mennyire fontos jelenség és milyen jól előre tudja jelezni az egyes elmozdulások nagyságát. Nem az irányát, hanem a nagyságát- ez nagyon fontos...

Az IV megértése az egyik legfontosabb dolog egy opciós kereskedő számára. Sokan a jelenlegi VIX szinteket látva azt gondolják magukban, hogy "annyira alacsony az IV, hogy itt az ideje volatilitást venni". De anélkül, hogy értenénk, mit is jelent az IV ez elég veszélyes játék. 
 

Sokan tisztában vannak vele, hogy az IV az alaptermék jövőbeni becsült volatilitását mutatja, amelyet az opciós piaci árból származtatnak. Specifikusabban az éves 68%-os statisztikai szórás az alapja (stddev1).

Nézzünk pár példát:
Jelenleg a SPY 121.05 és az egyéves ATM opció IV-je 19.5%, ami annyit jelent, hogy 121.05 x 0.195 = 23.60. Vagyis ez azt jelenti, hogy az opció ára alapján a SPY egy éves mozgását a piac 121.05 +/- 23.60 pontra kalkulálta. Ez a jövőben elvárt volatilitás mértéke standard deviation 68% mellett.

Sokan természetesen ennél jóval rövidebb időtávon kereskednek. Így ezt az értéket a rövidebb időtávra is ki lehet számolni. Pár példa:

1 hónap: (alaptermék ára) x (egy hónapos IV) / √12
1 hét: (alaptermék ára) x (közeli hónap IV) / √52
1 nap: (alaptermék ára) x (közeli hónap IV) / √365

Az egyhónapos ATM opciós IV-je jelenleg 14.77%. A formulát felhasználva az eredmény: 121.05 x 0.147 / √12 = 5.14. Vagyis a jelenlegi IV alapján az elkövetkezendő hónap volatilitása 121.05 +/- 5.14 a SPY esetében.

Az IV gyakorlati hasznát és jelentőségét az Opciós Távoktatáson és az Élő Opciós Oktatáson is nagyon részletesen átvesszük. 

Tanulság:
- Anélkül, hogy értenénk milyen elmozdulást feltételez az IV, nem érdemes arról beszélni, hogy mi olcsó és mi drága...


1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 Total 98%



Tanulj az opciókról 30 napig ingyen!

Add meg, milyen email címre küldhetek neked 15 ingyenes leckét az opciózásról:





Az Adatkezelési Tájékoztatót megismertem és hozzájárulok ahhoz, hogy az Adatkezelő az email címemet az általam megrendelt ingyenes termék és az ahhoz tartozó utánkövető tájékoztatók megküldése céljából kezelje.


Publikálás dátuma: 2010-04-15 16:25:04

OpcioGuru a médiában

      


Nálunk bankkártyával is fizethetsz!

Kövess minket

Kövess minket a Facebook-on is!Kövess minket a Youtube-on is!

opcioguru Soundcloud profilLépj velünk kapcsolatba a Skype-on is!

opcioguru instagram csatornaKövess minket a Twitter-en is!