Piaci pánik - kockázatkezelési megoldások
A Japánban történt sajnálatos események következtében a piacok a tőlük elvárható módon reagáltak: zuhanni kezdtek, főleg a japán index. Amerika is szépen követte az esést, természetesen a volatilitás emelkedése mellett.
Akik ezekben a napokban részvényekben ültek és volt stop megbízásuk, azoknál nagy valószínűséggel a stop aktiválódott, a pozi zárásra került veszteségben.
Réssel nyitás esetén ha a rés lejjebb volt mint a stop megbízásunk, kétféle kellemetlen szituáció adódhatott:
- market stop: ott teljesült a megbízás ahol az ár éppen volt nyitáskor, vagyis valószínűleg nagyobb veszteségben, mint az eredetileg tervezve volt,
- limit stop: a piac átugrotta a stop szintet, így a stop nem is teljesült...
- market stop: ott teljesült a megbízás ahol az ár éppen volt nyitáskor, vagyis valószínűleg nagyobb veszteségben, mint az eredetileg tervezve volt,
- limit stop: a piac átugrotta a stop szintet, így a stop nem is teljesült...
Ha nem volt stop megbízás akkor felmerül a kockázata a további esésnek és a még nagyobb veszteségnek.
Egyik verzió sem üdvözítő megoldás. Ennél léteznek sokkal biztosabb kockázatkezelési technikák, amikről már több ízben is írtam a blogomban. Természetesen opciós kockázatkezelésre gondolok, hiszen azoknál nincs jobb megoldás a piacon...
Egyik verzió sem üdvözítő megoldás. Ennél léteznek sokkal biztosabb kockázatkezelési technikák, amikről már több ízben is írtam a blogomban. Természetesen opciós kockázatkezelésre gondolok, hiszen azoknál nincs jobb megoldás a piacon...
Tegyük fel, hogy emelkedésre játszottunk, de nem csak részvénnyel, akkor hogyan védhettük volna meg magunkat pánik esetére:
1. Call opciókat vettünk emelkedésre, ami jelen helyzetben valószínűleg értéktelenné vált
- nem vesz ki a stop,
- nem bukhatok többet, mint amennyiért vettem (alapvető kockázatkezelés),
- ha korrigál a piac, még kijöhetek belőle nullában, vagy akár nyereségben.
2. Put opciókat vásároltam fedezetként a részvény mellé biztos, ami biztos
- a részvényem szakad, a Put értéke emelkedik, én döntöm el mikor élek az eladás jogával, nem a stop,
- akár ki is ülhetem a korrekciót, de az biztos, hogy a Put szintje alatt nem veszíthetek (lejáratig),
- előre meghatározott a veszteség szintje, nem érhet meglepetés.
Fentiek csak a legalapvetőbb különbségekre világítanak rá a "sima" részvényezés és opciós kereskedés között. Sajnos a mostanihoz hasonló piaci pánikok jönnek-mennek, vagyis bármikor megtörténhet ugyanez. Így érdemes folyamatosan a kockázatkezelést szem előtt tartani és prioritásként kezelni.
A konzisztens profithoz vezető út nem a kapzsiság, hanem a szisztematikus kockázatkezelés...
1. Call opciókat vettünk emelkedésre, ami jelen helyzetben valószínűleg értéktelenné vált
- nem vesz ki a stop,
- nem bukhatok többet, mint amennyiért vettem (alapvető kockázatkezelés),
- ha korrigál a piac, még kijöhetek belőle nullában, vagy akár nyereségben.
2. Put opciókat vásároltam fedezetként a részvény mellé biztos, ami biztos
- a részvényem szakad, a Put értéke emelkedik, én döntöm el mikor élek az eladás jogával, nem a stop,
- akár ki is ülhetem a korrekciót, de az biztos, hogy a Put szintje alatt nem veszíthetek (lejáratig),
- előre meghatározott a veszteség szintje, nem érhet meglepetés.
Fentiek csak a legalapvetőbb különbségekre világítanak rá a "sima" részvényezés és opciós kereskedés között. Sajnos a mostanihoz hasonló piaci pánikok jönnek-mennek, vagyis bármikor megtörténhet ugyanez. Így érdemes folyamatosan a kockázatkezelést szem előtt tartani és prioritásként kezelni.
A konzisztens profithoz vezető út nem a kapzsiság, hanem a szisztematikus kockázatkezelés...
