Sajnos Nem Csak a Valószínűség Számít

Sokszor hallom kezdőktől, hogy azért szeretnének opcióval foglalkozni, mert azzal könnyen lehet magas valószínűséggel kereskedni. Ha csak ez vonz, akkor tévúton jársz. Nézzük miért...

Az tény, hogy az opciós kereskedés egyik legnagyobb előnye az iránymentes trading, amikor pl. 90%-os sávban lehet pénzt keresni akkor ha az alaptermék a sávon belül marad. Sok embert vonz ez, érthető. De sajnos a 90%-os valószínűség önmagában nem sokat ér. Egy korábbi cikkemben kifejtettem a találati arány, payoff ratio és elvárt érték témakörét, így azt nem ismétlem itt meg. Viszont beszéljünk egy kicsit a valószínűségről és annak kezeléséről.

Miért nem vonzó önmagában a 90%-os valószínűség?

Azért mert ezzel még nem biztos, hogy konzisztensen hosszútávon pénzt tudsz keresni. Sokan azt hiszik, hogy a 90%-os valószínűség csak az opciók világában létezik. Ez tévedés.

Mondok egy nagyon egyszerű példát: írok egy robotot, ami forexen úgy kereskedik, hogy 10 pip a TP de 100 pip a SL. Ez esetben a találati arány, a profit valószínűsége nagyon magas lesz, de egyáltalán nem biztos, hogy maga a stratégia pozitív várható értékkel bír. Ha a fenti példában 10x akkora az egyedi veszteség, mint a nyereség, akkor ezt a találati aránnyal kell ellensúlyozni, hogy a pozitív várható érték elérhető legyen, de ez ugye kérdéses mindig.

Tehát létezik 90%-os valószínűség az opciós piacon kívül is? A válasz, hogy igen, de ettől még nem biztos, hogy nyereséges leszel. Önmagában a valószínűség nem mond semmit a stratégia profitabilitásáról.

Opciós valószínűség kezelése

Ha az általam már oly sokszor említett 90%-os sávot kereskeded, de nem menedzseled a pozíciót, ugyanúgy lehet a várható érték negatív, mint a forexes példa esetén. Azaz nem az az elsődlegesen fontos, hogy a valószínűség 90% vagy 95%, hanem az, hogyan nyúlsz bele a pozícióba, hogyan tudod időközben átalakítani, ha nagyon úgy néz ki, hogy a range széle felé tart az árfolyam és nő a lebegő veszteség. Ehhez viszont nem elég azzal tisztában lenned, hogy mi a Call és Put, ennél sokkal mélyebb opciós összefüggéseket kell megismerned és azt is, hogyan kell azt a gyakorlatban alkalmazni.

Valószínűség vs. kockázat

A konzisztensen magas valószínűséghez mindig vagy alacsony profit vagy magas kockázat tartozik. Olyan nincs, hogy a valószínűség magas, a profit is, de a kockázat alacsony. Bárcsak lenne:).

Tehát ha magas valószínűséggel akarsz kereskedni és még pénzt is akarsz vele keresni, akkor a kockázatot kell nagyon tudatosan menedzselned. Más út nincs.

Nincsen ingyen ebéd

Akár irányt, akár csatornát kereskedsz a lényeg a pozitív várható értéke. Ha pl. a profit valószínűséged csak 30%, de az átlagos nyereséged sokkal magasabb az átlagos veszteségednél akkor is lehet a várható érték pozitív függetlenül attól, hogy 70%-ban buksz. Ugyanez igaz az iránymentesre is, hiába 90% a profit valószínűsége, ha a veszteségek számottevően nagyobbak mint a nyereségek (mert nem menedzselted a pozíciót időközben) akkor ennek is lehet a várható értéke negatív, azaz bukni fogsz vele.

Bármelyik út működhet, csak tudatosan kell végezni. A legfontosabb, hogy ismerd a stratégiád sarokköveit, kezeld a kockázatot és figyeld a várható értéket. Ne kapkodj a stratégiák között, legyél fegyelmezett és kitartó. Csak ez hozza meg a várt eredményt!