Forex kereskedés ESMA után...

A 2018.08.01-én életbe lépett ESMA szabályozás drasztikusan csökkentette Európában az FX és CFD kereskedés tőkeáttétjét. Sokan fogják a fejüket és nem tudják merre tovább. Nézzünk egy megoldást a problémára.

ESMA előtt alapvetően két dolog vonzotta a kereskedőket az FX és CFD világba: alacsony számlanyitási limit és magas tőkeáttét. Ebből a magas tőkeáttét kiesett a képletből, hiszen a szabályozás életbe lépését követően jelentősen csökkent a maximálisan felvehető tőkeáttét mértéke.

Európai FX és CFD brókerek ESMA utáni tőkeáttétje:

  • major devizapárok - 1:30
  • minor devizapárok - 1:20
  • árutermékek, indexek - 1:10
  • részvények - 1:5
  • kriptó - 1:2

Ez nagyon durva változás az eddigi 100-200-as áttétekhez képest. A magas tőkeáttét kétélű fegyver, sokat is lehet vele keresni de nagyon gyorsan el is veszíteni mindent. A kispénzű kereskedőket régen nagyon vonzotta a magas áttét, de sajnos ezek a próbálkozások többnyire totális kudarccal zárultak.

A hozzám érkező levelekből is látom, hogy sokan gondolkodnak hogyan tovább és a tájékozottabbak fejében azonnal felmerül a határidős (opciós) devizakereskedés gondolata. Ezért most vizsgáljuk meg, hogy mennyire lehet alternatívája a spot FX kereskedésnek a határidős FX kereskedés.

Spot vs. határidős FX piac

A szabályozott piaci, határidős devizakereskedés tőkeáttétje ESMA előtt mindig jóval alacsonyabb volt mint a spot társaiké, így a tömegeket mindig a spot (OTC) piac vonzotta. ESMA óta a két termékkör tőkeáttétje nagyon hasonló. Nézzük meg példaként a legnagyobb major devizapárt az EURUSD-t.

ESMA óta az FX brókereknél ennek a párnak a tőkeáttétje 1:30. Azaz 30x akkora pozíciót nyithatsz, mint amennyi pénzed van, vagy másképp fogalmazva kb 3.3% a letéti követelményed.

Nézzük ennek a határidős változatát, ami /6E névre hallgat és a Globex határidős tőzsdén köthető (pl. Interactive Brokers-en). Azt tudni kell, hogy a határidős termékeknél kontraktusokat lehet kötni, amelynek fix a mérete. Egy kontraktus /6E mérete 125.000, ami egyenlő 1.25 lot FX spot pozícióval. Tehát ha vásárolsz 1 kontraktus /6E-t az ugyanaz mintha vásárolnál 1.25 lot EUR/USD-t.

Ha megnézzük az Interactive Brokers jelenlegi FX margin követelményeit, akkor azt látjuk, hogy 1 kontraktus /6E pozi megnyitásához 6.929 USD-re letétre van szükség. Na de honnan tudjuk, hogy ez mekkora tőkeáttét? Onnan, hogy 1 kontraktus mérete 125.000 azaz 125.000 * EURUSD árfolyam, ami jelenleg 1.15 = 143.750 USD. Tehát a tőkeáttét mértéke 143.750 / 6.929 = 20.74x.

Így kimondhatjuk, hogy a határidős EURUSD tőkeáttétje 1:20, ezzel szemben a spot 1:30, ami nem jelentős különbség, főleg ha figyelembe vesszük a határidős devizakereskedés előnyeit is.

Ha nem akarsz ekkorát kockáztatni

Nyilván sokak fejében felmerülhet, hogy "de én nem akarok 1 pozira feltenni közel 7.000 USD letétet". Ezekre az esetekre jó megoldás lehet adott határidős pár mini változata. Pl. a fenti /6E mini terméke a /M6E, ami pontosan a tizede a nagy testvérének. így a kontraktus mérete is csak 12.500 és a letéti követelmény is csak 693 USD.

Tudom, hogy eddig sokan azért nem fordultak a határidős FX piac felé, mert túl magas volt a margin követelménye a standard termékeknek. Erre adhat megoldás a fent említett mini változat, ami sajnos nem minden devizapár esetén áll rendelkezésre, de a nagyoknál megtalálhatók.

Határidős FX piac előnyei

A határidős FX piacnak számos előnye van a hagyományos spot piaccal szemben.

Nézzük az előnyöket:

  • szabályozott piac,
  • szabályozott piaci szereplők (pl. Interactive Brokers),
  • általában magas számlabiztosítás (pl. IB),
  • nincs se stop vadászat, se ellened kötés.

Azok számára mindenképp javaslom a határidős piaci kereskedést, akik komolyan gondolják és szeretnének egy "biztonságosabb" környezetben, alacsonyabb partnerkockázat mellett kereskedni, mint a spot FX piac.

Sokan eddig azért nem nyitottak számlát az IB-nél, mert túl magas (10.000 USD) volt a számlanyitási limit. Azonban szerencsére ez is változott és margin számlát már 2.000 USD-től lehet nyitni.

Határidős opciós devizakereskedés

Az igazi hab a tortán az, ha pl. a /6E esetén a kereskedésed kombinálod opciós stratégiákkal is. Ennek nem csak stratégiai, de pszichológiai előnyei is vannak a hagyományos kereskedéshez képest. Ennek részleteiről a következő cikkben fogok írni.

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 Total 100%

Tags: tőkeáttét, forex, határidő, esma,

Tanulj az opciókról 30 napig ingyen!

Add meg, milyen email címre küldhetek neked 15 ingyenes leckét az opciózásról:





Az Adatkezelési Tájékoztatót megismertem és hozzájárulok ahhoz, hogy az Adatkezelő az email címemet az általam megrendelt ingyenes termék és az ahhoz tartozó utánkövető tájékoztatók megküldése céljából kezelje.



Az Adatkezelési Tájékoztatót megismertem és hozzájárulok ahhoz, hogy az Adatkezelő az email címemet az általam megrendelt ingyenes termék és az ahhoz tartozó utánkövető levelek megküldése céljából kezelje.