AMD: nem irányra trade-eltem

Ebben a cikkben egy AMD-re kötött Jade Lizard pozimat mutatom be röviden, a teljes gondolatmenetet pedig videóban is végigvezetem. 

Ezt a videót az Opciós Mesterképző Klub tagjai számára már korábban is elérhetővé tettem.

Mi is az a Jade Lizard?

A Jade Lizard egy nagyon szerethető stratégia tud lenni, ha az ember érti, mire való, és azt is, hogy mire nem. Alapvetően egy short putból és egy short call spreadből álló kombinációról beszélünk. Az egyik nagy előnye, hogy megfelelő felépítés mellett felfelé nincs kockázata, miközben prémiumot tudsz beszedni vele. Ezért sokszor jól használható olyan helyzetekben, amikor nem feltétlenül nagy emelkedésre számítasz, inkább arra, hogy az árfolyam megnyugszik, oldalazik, vagy csak mérsékelten mozog.

Én pont ezért szeretem az ilyen típusú konstrukciókat. Nem kell hozzá tökéletesen eltalálni az irányt. Elég, ha van egy értelmes elképzelésed arról, hogy az adott papír már nincs annyira jó helyen újabb agresszív eséshez, viszont a nagy rakétázás sem feltétlenül a legvalószínűbb forgatókönyv.

Ami miatt óvatosnak kell lenni

Attól, hogy egy Jade Lizard jól néz ki papíron, még nagyon fontos látni, hogy van benne egy naked komponens is, mégpedig a short put oldal. És ez az a rész, amit nem szabad félvállról venni. Ha a részvény tovább esik, akkor ott igenis keletkezhet komolyabb kockázat, tehát ezt nem úgy kell kezelni, mint valami ártalmatlan prémiumszedő kis setupot.

Én különösen beteg, ideges piacon nem szeretem lazán kezelni ezt a részt. Amikor a piac hirtelen nagyokat mozdul, gapekkel nyit, vagy egyik napról a másikra teljesen más hangulat alakul ki, akkor a naked short put már nagyon gyorsan tud kellemetlenné válni annak, aki nincs rá felkészülve.

Én ezért cash secured módon szeretem használni

Nálam az ilyen trade-ek egyik fontos alapelve, hogy volatilis piacon a Jade Lizard-ot cash secured szemlélettel kezelem. Ez leegyszerűsítve azt jelenti, hogy a short put mögött ott van a szükséges tőke, tehát ha rám hívják a részvényt, akkor azt ténylegesen meg tudom venni. Magyarul nem abban bízom, hogy majd biztos nem lesz assignment, hanem eleve úgy ülök bele a poziba, hogy ha odáig jutunk, az számomra kezelhető helyzet legyen.

Ez szerintem mentálisan is teljesen más. Nem reménykedésre épül a trade, hanem előre átgondolt vállalásra. És ez hosszabb távon sokkal nyugodtabb és stabilabb működést ad, mint amikor valaki csak a felvehető creditet nézi.

Miért tetszett kötéskor az AMD?

Az AMD elég komoly esés után érkezett meg egy érdekes zónába. Az ilyen helyzeteket szeretem figyelni, mert itt sokszor már nem az a kérdés, hogy „most akkor azonnal rakéta lesz-e”, hanem inkább az, hogy elfogyott-e már annyira az eladói nyomás, hogy a papír legalább megpihenjen egy kicsit. Nekem most ez volt a fontosabb gondolat.

Nem egy agresszív bullish elképzelésem volt, hanem inkább az, hogy egy ilyen szituáció után simán jöhet egy megpattanás, egy oldalazás, vagy legalább egy lassuló mozgás. Az ilyen környezet nekem sokszor érdekesebb egy jó Jade Lizard-hoz, mint egy tiszta directional trade.

Röviden a konkrét poziról

A teljes kötést és a menedzsmentet az alábbi videóban megmutatom, ezért itt nem akarom telepakolni a cikket minden egyes részlettel. A lényeg az, hogy találtam egy olyan felépítést, ahol az alsó break-even már számomra vállalható távolságban volt, a felvett prémium is rendben volt, és a teljes trade logikája beleillett abba, amit az AMD aktuális állapotáról gondoltam.

Végül profitban zártam a pozíciót, de számomra itt nem is ez a legérdekesebb része a történetnek. Hanem az, hogy ez is egy jó példa arra, hogyan lehet egy opciós stratégiát nem önmagában, hanem piaci kontextusban nézni. Nem elég azt tudni, hogy mi a Jade Lizard. Azt is tudni kell, hogy milyen környezetben van értelme használni, hogyan csökkented benne a kockázatot, és mikor döntesz úgy, hogy inkább lezárod.

Miért szeretem megosztani az ilyen éles kötéseket?

Pont azért, mert az opciós kereskedést szerintem nem lehet csak definíciókból megtanulni. Az ember akkor kezd igazán ráérezni, amikor látja, hogy egy konkrét helyzetben milyen szempontok alapján épül fel egy trade, miért pont azt a struktúrát választom, és hogyan gondolkodom a kockázatról még jóval azelőtt, hogy probléma lenne belőle.

Ezért is van nagy értéke annak, hogy az OMK-n belül már közel 750 éles pozíció visszanézhető. Nem elméleti példákról beszélek, hanem valódi döntésekről, valódi piaci helyzetekben, éles pénzzel. Ezekből lehet igazán megtanulni, hogyan néz ki a gyakorlatban az opciós kereskedés.

Ha szeretnél nemcsak elméletet, hanem valódi, éles opciós kötéseken keresztül tanulni, akkor érdemes ránézned az Opciós Mesterképző Klubra. Az OMK-n belül már közel 750 db éles poziból csemegézhetnek az előfizetők, amelyekből nagyon jól megtanulható az opciós kereskedés gyakorlati oldala is.

És akkor jöjjön a konkrét AMD Jade Lizard videó: