5. Opció vétel - opció eladás
Miután legutóbb megnéztük a Call és a Put opciókat, ma sort kerítünk arra is, hogy tisztázzuk az opció vétel és az opció eladás közötti különbségeket, majd pedig áttekintjük az összefüggéseket is. A leckét ide kattintva meg is hallgathatod.
Az opciózásban kicsit másképp kell érteni a long és a short fogalmát, nézzük hogyan.
Long = opció vétel
Fontos, hogy a long nem egyenlő azzal, hogy piaci emelkedésre játszol, az opciós piacon a long mindig azt jelenti, hogy veszel egy opciót! Ezzel az opcióval pedig jogosultságod lesz az alaptermék adott áron történő megvételére vagy eladására. Tehát opciót vehetsz emelkedésre (Call opció) vagy esésre (Put opció). Ebben az esetben te fizetsz egy úgynevezett opciós prémiumot azért, hogy megveszed az opciót.
Az opció vételénél elmondható, hogy 33% esélyed van arra, hogy a piac arra megy, amerre gondolod, mivel 3 irányba mozoghat a piac (emelkedés, esés, oldalazás). Ugyanis oldalazáskor az opció elértéktelenedik...
Az alaptermék mozogásának gyorsasága is fontos, az opciózásban van ugyanis egy olyan faktor, amit időértéknek nevezünk, erről később lesz szó. Ennek ismerete nélkül úgy tudjuk megérteni az opciós longot, hogy nem csak azt kell tudnod merre megy a piac, hanem azt is, hogy mennyi idő alatt fog odaérni. Ennek van jó oldala is, hiszen tudsz megfelelő stratégiát választani lassabban és gyorsabban mozgó termékekhez.
Long opciókkal nem tudsz iránymentesen kereskedni (egy kivételtől eltekintve), hiszen ha oldalazik a piac, az veszteséget termel neked, mozognia kell a piacnak, hogy profitálj.
Short = opció eladás/opció kiírás
A shortolás az opciós piacon azt jelenti, hogy te írod ki az opciót, azaz te vagy a biztosító. Kiírás esetén viszont nem jogod lesz a termék eladására vagy megvételére, hanem kötelezettséged, ez nagyon fontos! Ennek megfelelően most nem te fizetsz az opcióért, hanem te kapsz érte opciós prémiumot, de a kockázatod is nagyobb, mert nem csak a prémiumot vesztheted el, hanem annál többet is. Fontos, hogy ez nem úgy néz ki, hogy bekötöd a pozíciód, és azonnal megkapod a prémiumot, hiszen akkor azonnal zárhatnád.. :) A prémiumot folyamatosan hozza be a pozíciód abban az esetben, ha a termék az elképzeléseidnek megfelelően mozog (vagy oldalazik).
Néhányan ijesztgetnek azzal, hogy opciós kiírás mennyire veszélyes. Ha nem fedezed le a kiírásod, valóban sokat veszíthetsz, hiszen vannak korlátlan kockázatú stratégiák, de tudnod kell, hogy fedezetten is tudsz kiírni, így te mondhatod meg, mekkora az a maximális kockázat, amit még bevállalsz. Opciózás nagyon rugalmasan használható, ha ismered a praktikákat!
Opció kiírással tudsz szintet és csatornát kereskedni. Szint kereskedés esetében 66% irányvalószínűséggel számolhatsz, hiszen egy kiírt opcióval egyszerre két irányban lehetsz profitábilis, mivel az oldalazás is jó neked.
Az időértéknek itt is szerepe lesz, de az időérték az opció kiírásánál a barátod lesz.
Azt még érdemes megjegyezni, hogy opció vétellel a kockázatom korlátozott, a profitom korlátlan, tehát ha opciót veszek és eltalálom az irányt, azzal sokkal többet tudok keresni, mint opció kiírással, hiszen ott korlátozott a profitom.
Opciót kiírni lehet:
- lehet támasz vagy ellenállás szintekhez célár nélkül (ha nincs célár elképzelésed, csak annyi elképzelésed van, hogy egy adott árszintnél lejjebb vagy feljebb lesz)
- vagy kereskedhetsz iránymentesen is (ha a termék egy általad meghatározott csatornában mozog).
A legfontosabb összefüggések
Nézzük meg ezek alapján, hogyan áll össze a kép a long és a short opciókról.
Az alábbi ábrán látod, hogy milyen jogod vagy kötelezettséged keletkezik a különböző opciók esetén, illetve azt is, hogy ezek a 4 alap opció mikor használható:
A fenti ábrán megfigyelheted a long és short opciók esetében az esélyeidet. A long és short fogalma már tiszta, a 100 Call azt jelöli, hogy a 100-as árszintet vetted meg vagy adtad el.
A @ 5 USD azt jelöli, hogy az opcióért vétel esetén 5 dollárt fizettél, kiírás esetén 5 dollár opciós prémiumot kaptál. Ha vetted a Call opciót, az árnak mennie kell felfelé, és ki kell termelnie a kifizetett prémiumot is.
A short esetén pedig láthatod, hogy csak akkor vesztesz, ha a termék 105 felett van záráskor, ha 105 vagy az alatt van, nyertél.
Tudnod kell, hogy az opció lejáratkori vagy a záráskori állapota a fontos. Ha kötöttél egy short opciót, ami 3 hét múlva lejár, és esésre számítasz, de holnap a papír 105 felett van, akkor sincs semmi gond, nincs realizált veszteséged, mert a lényeges az, hogy lejáratkor hol van az ár (persze idő előtt is bármikor eladható ha kedvező az ára).
Lejáratig bármennyire intenzíven mozog is, ezzel ténylegesen nem keletkezik veszteséged, ezért is sokkal jobb, mint a stop megbízás. Hiszen ha kiszúr az ár, majd visszakorrigál, te még mindig a pozícióban vagy, és te döntöd el, mikor zárod le, nem pedig a stop megbízás.
Ez a lecke összetettnek tűnhetett, hiszen az eddig tanultakat próbáltuk meg összekapcsolni. De ne ijedj meg ezektől az összefüggésektől! Elsőre bonyolultnak tűnhet, de az opciózásban olyan sok lehetőséget fedezel majd fel, ami bőven kárpótol a kezdeti nehézségekért!
Kapcsolódó videó:
Kapcsolódó cikkek:
Már a légitársaság is opciót ír ki?
Feladat: Válaszolj az alábbi kérdésekre!
A Küldés gomb megnyomása után látni fogod a helyes válaszokat, így ellenőrizheted magad!
Ha ismételnél, az előző leckéket itt találod:
1. rész: Tematika és eligazítás
2. rész: Mi az opció és mire használhatod?
